Nieuws 18 oktober 2024

KPMG: dip in durfkapitaalinvesteringen, maar hoop op herstel

Het afgelopen kwartaal daalde het aantal durfkapitaalinvesteringen wereldwijd. Europa zag zelfs het laagste aantal deals sinds het tweede kwartaal in 2020. Toch is er optimisme voor de toekomst, mede door aangekondigde renteverlagingen en een mogelijk herstel van de markt na de Amerikaanse verkiezingen.

Dat blijkt uit het Venture Pulse-rapport van KPMG, een kwartaalanalyse van wereldwijde venture capital-investeringen. Geopolitieke spanningen, de naderende presidentsverkiezingen in de Verenigde Staten en een gebrek aan exit-activiteiten, zoals beursgangen en overnames, zorgden voor terughoudendheid bij investeerders.

In Europa speelde de zomervakantieperiode ook mee, waarin traditioneel minder deals plaatsvinden. Duitsland vormde een uitzondering op de wereldwijde trend: daar was juist een stijging in durfkapitaalinvesteringen te zien en vond Europa’s grootste deal plaats. Helsing, een AI-bedrijf voor de defensie-industrie, haalde daar 450 miljoen euro op.

In Nederland was de daling vooral merkbaar bij investeringen in start-ups (early stage-deals), terwijl wereldwijd alleen een algemene daling was te zien.

Aandacht voor AI en defensie

Op sectorniveau vonden de meeste investeringen plaats in AI en de defensiesector, zowel in Amerika en Azië als Europa, aldus het KPMG-rapport. Zes van de tien grootste deals wereldwijd vonden plaats in de AI-sector en in elke regio was de grootste investering ook een AI-deal.

In Nederland was de focus op AI minder sterk. Internationaal verschoof de aandacht voor AI-investeringen van kapitaalintensieve AI-platformen en grote taalmodellen naar gespecialiseerde, sectorgerichte oplossingen in gebieden als de gezondheidszorg en biotechnologie.

Milieu

Technologieën die bijdragen aan een schoner milieu blijven over het algemeen een interessant investeringsgebied, maar in Europa nam de interesse in late investeringsrondes in het derde kwartaal af.

Dit kan volgens het rapport worden toegeschreven aan de langere doorlooptijden van cleantech-projecten, waardoor investeerders terughoudender worden. In Nederland bleef de interesse voor cleantech (vormen van technologie die bijdragen aan een schoner milieu) echter stabiel.

Tekenen van herstel

Ondanks de daling zijn er signalen die wijzen op herstel van de markt, mogelijk in het vierde kwartaal of anders in 2025. De renteverlagingen bij diverse centrale banken zorgen mogelijk voor een opleving van de durfkapitaalmarkt.

De huidige renteverlagingen hebben echter nog geen positieve impact gehad. De dalende rentetarieven kunnen ook leiden tot meer fusies en overnames, wat een impuls kan geven aan de investeringsmarkt. Hoewel aanhoudende politieke spanningen de markt blijven beïnvloeden, kan de markt stabiliseren zodra de verkiezingen in diverse landen achter de rug zijn.